Január 2025 sa zapísal do histórie ako jeden z najvýznamnejších mesiacov pre kryptomenový trh. Po politických zmenách v USA a narastajúcej inštitucionálnej adopcii kryptomien Bitcoin (BTC) prekonal hranicu 100 000 USD, čím potvrdil svoju pozíciu ako jedno z najdôveryhodnejších finančných aktív. Celková trhová kapitalizácia kryptomien vzrástla o 7 %, pričom BTC zaznamenal mesačný výnos +9 % a altcoiny rástli miernejším tempom.
Trhový vývoj a sentiment
Trh začal január v optimistickej nálade, ale v druhej polovici mesiaca došlo k korekciám spôsobeným realizáciou ziskov a neistotou okolo regulácií v USA. Napriek tomu obchodné objemy ostali vysoké, v prvých dňoch mesiaca presiahli 2 bil. USD, čo predstavovalo historický rekord pre úvod roka.
Dôležitým faktorom ovplyvňujúcim náladu investorov bol nárast investícií do Bitcoin spotových ETF, ktoré od ich schválenia v decembri 2024 zaznamenali prílev obrovských objemov kapitálu. Počiatočná eufória mierne oslabila, ale fondy BlackRock, Fidelity a ARK Invest pokračovali v stabilnom príleve kapitálu.
Makroekonomické a regulačné faktory
V januári sa objavili zásadné regulačné zmeny v USA po nástupe prezidenta Donalda Trumpa do funkcie:
- Exekutívna smernica „Posilnenie amerického líderstva v digitálnych financiách“ zaviedla podporu pre kryptomeny, ochranu self-custody a lepšiu integráciu digitálnych aktív do finančného systému.
- SEC pod novým vedením Paula Atkinsa oznámila, že kryptomeny budú regulované ako investičné aktíva, nie ako cenné papiere.
- Zrušenie obmedzení pre banky v oblasti poskytovania úschovy kryptomien podporilo dôveru inštitucionálnych investorov.
Na makroekonomickej úvni sa investori sústredili na politiku Federálneho rezervného systému (Fed). Napriek očakávaniam, že v roku 2025 začne Fed znižovať úrokové sadzby, v januári sa tak nestalo. To viedlo k miernym turbulenciám na trhu rizikových aktív, vrátane kryptomien. Americké dlhopisové výnosy zostali na 4,3 %, čo signalizovalo, že Fed sa neponáhľa s uvoľnením monetárnej politiky.
Bitcoin a Ethereum: Lídri trhu
Bitcoin (BTC):
Bitcoin začal január na 93 500 USD a uzavrel ho na 102 400 USD, čo predstavuje 9,7 % nárast. Najvyššiu úroveň dosiahol 25. januára, keď prekročil 109 000 USD, no následne prešiel miernou korekciou v dôsledku realizácie ziskov.
Jedným z kľúčových faktorov rastu bol historicky najvyšší open interest na Bitcoin futures, ktorý dosiahol 22 miliárd USD. To naznačuje, že investori očakávajú pokračovanie rastu, pričom vysoká úroveň špekulatívneho kapitálu môže vytvárať zvýšenú volatilitu.
Ethereum (ETH):
Ethereum v januári zaostávalo za Bitcoinom, keďže otvorilo mesiac na 3 350 USD, no uzavrelo ho mierne nižšie na 3 300 USD (-1,5 %).
Medzi hlavné faktory, ktoré ovplyvnili slabší výkon ETH, patrili:
- Nárast konkurencie zo strany blockchainov ako Solana a Arbitrum, ktoré odoberali časť trhového podielu Ethereu v sektore DeFi.
- Zmiešané reakcie trhu na očakávané schválenie ETH ETF, ktoré by mohlo byť potvrdené v polovici roka 2025.
Vyhliadky na február 2025
Február môže byť kľúčovým mesiacom pre kryptomenové trhy, pričom hlavné faktory ovplyvňujúce vývoj budú:
- Regulačné kroky SEC – Ak sa potvrdí, že SEC nebude považovať ETH za cenný papier, ETH môže zaznamenať prudký rast a pritiahnúť ďalší kapitál.
- Institucionálny kapitál – Ak prílev do Bitcoin ETF pokračuje rovnakým tempom, BTC môže prekonať 110 000 USD a posunúť celkový trh vyššie.
- Makroekonomika – Fedov postoj k menovej politike bude rozhodujúci pre volatilitu rizikových aktív vrátane kryptomien.
Ak sa pozitívne faktory zosúladia, môžeme vidieť pokračovanie rastu, pričom Ethereum a altcoiny by mohli začať dobiehať Bitcoin. Sledovanie regulačných rozhodnutí a pohybov inštitucionálneho kapitálu zostáva kľúčové pre ďalší vývoj trhu.
Krypto Mix
Investovanie do kryptomien bolo v posledných rokoch synonymom pre dynamický rast a vysoký výnosový potenciál. Kryptomix, diverzifikované portfólio kryptomien, sa prispôsobuje trhovým podmienkam a aktívne reaguje na volatilitu, čím dokázalo v roku 2024 dosiahnuť výnos 54,67 %. Január 2025 odštartoval s výnosom 2,11 %, čo naznačuje pokračovanie pozitívneho trendu.
Pre porovnanie, MSCI World Index, ktorý zahŕňa akcie najväčších svetových spoločností, má historický priemerný ročný výnos 11,37 %. Tento rozdiel jasne ukazuje, že kryptomeny dokážu v priaznivých trhových podmienkach priniesť niekoľkonásobne vyššie zhodnotenie v porovnaní s tradičnými finančnými nástrojmi.
Samozrejme, vyššie výnosy sú spojené s väčšou volatilitou. Avšak práve aktívne riadené portfólio, akým je Krypto Mix, pomáha zmierniť riziká a optimalizovať expozíciu voči rôznym trhovým podmienkam. Kryptomeny sa čoraz viac stávajú súčasťou inštitucionálnych portfólií, čo znamená, že ich vplyv na finančné trhy bude v nasledujúcich rokoch len rásť.
Všetky informácie a analýzy uvedené v tomto dokumente sú vypracované spoločnosťou Convexional, ktorá zabezpečuje poradenstvo pri výkone Investičnej stratégie Krypto Mix.
