Volatilita, clá a nové príležitosti
Marec 2025 bol pre globálne finančné trhy mimoriadne turbulentným mesiacom. Zmeny, ktoré sa udiali, ovplyvňujú nielen ceny aktív, ale aj stratégiu, s akou by sa investori mali pozerať na ďalší vývoj.
Hlavným dôvodom bola séria colných opatrení zavedených americkým prezidentom Donaldom Trumpom, ktoré zasiahli globálny obchod a vyvolali výpredaje naprieč akciovými aj kryptomenovými trhmi.
Zatiaľ čo burzové indexy zažili najprudšie korekcie od roku 2008, výnosy na dlhopisoch skolabovali a rizikové aktíva sa dostali pod silný predajný tlak. Niektoré trhy dokonca dočasne pozastavili obchodovanie.
Do tejto nestability vstúpila aj otázka regulácie kryptomien. Hoci Trumpova administratíva avizovala dereguláciu digitálnych aktív, ktorá by mohla podporiť inováciu, neustále sa meniace globálne podmienky priniesli zvýšenú volatilitu a neistotu. Medzinárodný menový fond (IMF) síce považuje tieto snahy za krok správnym smerom, no ich efekt na trh bude závisieť od konkrétnej implementácie.
Kryptotrh pod tlakom, no s náznakmi zotavenia
Kryptomenový trh v marci kolísal medzi nervozitou a nádejou. Aj keď februárový rast vyvolal eufóriu, marec trh vrátil späť do reality. V širšom kontexte však ide o korekciu v rámci pokračujúceho cyklu. Celková trhová kapitalizácia sa pohybovala v širokom pásme a odzrkadľovala neistotu investorov. Po poklesoch začiatkom mesiaca prišlo ku krátkodobej stabilizácii a následne opäť k silnejšiemu prepadu v dôsledku geopolitických napätí.
Bitcoin: Volatilita, no aj inštitucionálny návrat
Bitcoin (BTC) začínal marec okolo úrovne 87 000 USD a krátko nato vystúpil až na 91 000 USD. Potom však prišiel pokles na 78 500 USD, ku ktorému prispeli výbery z Bitcoin ETF – konkrétne až 103,9 milióna USD dňa 24. marca. V závere mesiaca sa však situácia otočila: investori naliali späť 744,4 milióna USD do spotových ETF, čo je silný signál obnovenej dôvery.
BTC tak ukázal svoju odolnosť, keď sa stabilizoval v pásme 82 000 – 85 000 USD. Technické indikátory síce ešte nenaznačujú jasný býčí trend, no rastúci záujem inštitúcií a stabilná sieťová aktivita sú povzbudzujúcim signálom.
Ethereum: Slabšia aktivita, no dlhodobý potenciál
Ethereum (ETH) čelilo väčšiemu tlaku ako Bitcoin. Cena sa prepadla z februárových výšin nad 2 200 USD na 1 823 USD ku koncu marca, čo predstavuje pokles o viac ako 18 %. Počet aktívnych adries 16. marca dosiahol ročné minimum – len 361 000. Napriek tomu sa objem transakcií ku koncu mesiaca mierne zotavil, čo naznačuje oživenie aktivity.
Dôležitým faktorom však ostáva dlhodobý záujem inštitúcií, ktoré využívajú sieť Ethereum nielen na prevody, ale aj ako základ pre tokenizáciu reálnych aktív, DeFi a staking.
Fundamenty a smerovanie trhu
Makroekonomické prostredie bolo v marci pre kryptomeny výzvou. Hrozba recesie, obchodné napätie a pokles likvidity vytvárajú prostredie, kde investori opúšťajú rizikové aktíva. Podobne ako počas covidovej krízy v roku 2020, aj teraz trhy hľadajú nový balans medzi rizikom a príležitosťou. Práve v takýchto momentoch sa Bitcoin a kryptomeny profilujú ako alternatíva.
Oslabovanie dolára, rastúce geopolitické napätie a narušenie dôvery v klasické trhy môžu byť v strednodobom horizonte katalyzátorom pre nové kapitálové toky smerom ku kryptomenám.
Výhľad do apríla: volatilita ostáva, šanca tiež
Apríl bude naďalej ovplyvnený makroekonomickými správami, najmä vývojom inflácie (PCE index), krokmi Fedu a ďalším vývojom okolo colnej politiky USA. Investori budú pozorne sledovať postoj centrálnych bánk a potenciálne regulačné zmeny. Kľúčové bude, či spotrebiteľská a technologická dôvera ostane zachovaná a či sa obnoví tok kapitálu do ETF a altcoinov.
Z pohľadu technickej analýzy a on-chain metrík môže Bitcoin testovať úroveň 90 000 USD, ak sa potvrdí stabilizácia. Ethereum by mohlo opäť útočiť na hranicu 2 000 USD – podmienkou však bude návrat pozitívneho sentimentu a vyššia sieťová aktivita.
Krátkodobé výkyvy, dlhodobé príležitosti
Marec priniesol trhom poriadnu dávku volatility, neistoty aj príležitostí. Investori, ktorí sa zameriavajú na dlhodobý horizont, však môžu súčasnú fázu vnímať ako obdobie budovania pozícií. Rovnako ako v predchádzajúcich cykloch, aj tentoraz môže platnosť stratégie „buy the fear“ priniesť ovocie tým, ktorí sa dokážu odosobniť od krátkodobej paniky.
Kryptomeny nie sú len o špekuláciách – sú aj o vízii nového finančného systému. A ten sa nebuduje cez noc.
Krypto Mix
Marec 2025 bol pre Kryptomix náročný, keďže trh kryptomien zaznamenal výraznú korekciu spôsobenú makroekonomickou neistotou, Trumpovými clami a bezpečnostnými problémami v sektore. Celkový výnos Kryptomix portfólia za marec bol -15,2 %. V porovnaní s trhom, kde altcoiny bežne stratili 20 – 30 %, ide o riadený pokles v rámci očakávaní. Portfólio si udržalo diverzifikáciu a dlhodobý potenciál.
Dôležité však je, že aj napriek týmto výkyvom Kryptomix zostáva diverzifikovaným portfóliom s vyváženým podielom rôznych kryptomien, ktoré majú dlhodobý rastový potenciál. História ukazuje, že obdobia korekcií vytvárajú príležitosti pre budúci rast a portfólio bolo už v minulosti schopné tieto situácie využiť na návrat k pozitívnym výnosom.
Korekcie sú bežnou súčasťou trhu a dlhodobý investičný horizont zostáva kľúčovým faktorom úspechu.
Všetky informácie a analýzy uvedené v tomto dokumente sú vypracované spoločnosťou Convexional, ktorá zabezpečuje poradenstvo pri výkone Investičnej stratégie Krypto Mix.
